Veja como ficam os investimentos com o fim do ciclo de ajuste da Selic

O Copom (Comitê de Política Monetária) do Banco Central manteve a taxa básica de juros, a Selic, em 13,75% ao ano, encerrando o ciclo de ajustes monetários. Mas como ficam os investimentos agora que a Selic parou de subir? Muda altera coisa na rentabilidade dos investimentos?

O educador financeiro do C6 Bank, Liao Yu Chieh, diz que o rendimento muda mesmo quando a Selic fica no mesmo patamar de antes. Isso acontece porque a rentabilidade dos investimentos é estimada com base nos juros futuros do prazo daquela aplicação, e não na taxa Selic usada para remunerar os investimentos de curtíssimo prazo (um dia útil).

“As instituições se antecipam às próximas decisões sobre juros e embutem isso nos produtos oferecidos aos clientes. Isso significa que o fim do ciclo da alta da Selic já estava precificado”, afirma Liao.

Mesmo com o fim do ciclo de ajuste, a poupança ainda perde para todos os demais investimentos. É que, toda vez que a Selic fica acima de 8,5% ao ano, como agora, o rendimento líquido da poupança é de apenas 0,5% ao mês + TR.

Como ficam os investimentos

Sabendo de todas as variáveis que podem incidir no cálculo da remuneração dos investimentos, Liao simulou como fica a rentabilidade líquida de diferentes produtos de renda fixa, considerando que o dinheiro ficará aplicado por um ano (veja abaixo).

Rentabilidade de R$ 5 mil após um ano

Investimento: Valor líquido de resgate:Rentabilidade líquida ao ano:

Poupança R$ 5.414,56 8,29%

Tesouro Selic R$ 5.558,11 11,16%

CDB 102% do CDI R$ 5.570,01 11,40%

CDB 106% do CDI R$ 5.593,90 11,88%

Rentabilidade de R$ 10 mil após um ano

Investimento: Valor líquido de resgate:  Rentabilidade líquida ao ano:

Poupança R$ 10.829,11 8,29%

Tesouro Selic R$ 11.116.23 11,16%

CDB 102% do CDI R$ 11.140,02 11,40%

CDB 106% do CDI R$ 11.187,79 11,88%

Rentabilidade de R$ 50 mil após um ano

Investimento: Valor líquido de resgate: Rentabilidade líquida ao ano:

Poupança R$ 54.145,57 8,29%

Tesouro Selic R$ 55.581,13 11,16%

CDB 102% do CDI R$ 55.700,10 11,40%

CDB 106% do CDI R$ 55.938,95 11,88%

Rentabilidade de R$ 100 mil após um ano

Investimento: Valor líquido de resgate: Rentabilidade líquida ao ano:

Poupança R$ 108.291,14 8,29%

Tesouro Selic R$ 111.162,25 11,16%

CDB 102% do CDI R$ 111.400,20 11,40%

CDB 106% do CDI R$ 111.877,91 11,88%

O que muda?

Segundo Liao, o que muda na rentabilidade é a expectativa que o mercado tem de como os juros vão se comportar lá na frente. Se a projeção é de alta de juros, os investimentos vão pagar uma remuneração mais alta. Mas, se a previsão é de queda, essa rentabilidade tende a diminuir.

Além disso, quem compra produtos de renda fixa deve saber que existe um mecanismo chamado marcação a mercado, que acaba sendo muito importante quando o investidor precisa resgatar sua aplicação antes do vencimento. A rentabilidade cheia do produto só funciona para quem carrega o investimento até o término.

“Se o investidor decide vender os ativos antes do fim do prazo, ele fica sujeito a quanto outros investidores estão dispostos a pagar por aquele título, e é aí que a expectativa sobre os juros futuros importa mais do que o patamar da taxa básica de juros em si”, explica Liao.

Também é preciso lembrar que vários produtos de renda fixa, como CDBs, pagam Imposto de Renda. Quanto mais tempo o dinheiro ficar aplicado, menor será a tributação. A alíquota de IR varia de 22,5% (até seis meses) a 15% (mais de dois anos).