Acionistas da Spirit aprovam acordo para fusão com a JetBlue

Os acionistas da Spirit Airlines aprovaram a proposta de fusão com a JetBlue na quarta-feira, marcando a próxima grande fase da saga sobre o futuro da Spirit.

A votação ocorreu três meses depois que os acionistas rejeitaram efetivamente uma proposta de fusão com a companhia aérea de baixo custo Frontier Airlines .

A JetBlue fez uma oferta não solicitada pela Spirit pela primeira vez em abril , desencadeando uma batalha prolongada com a Frontier, já que ambas as companhias aéreas buscavam adquirir a Spirit.

O conselho e os executivos da Spirit pediram aos acionistas que aprovem a oferta de ações e dinheiro da Frontier, que apesar de ser avaliada abaixo da oferta da JetBlue, o conselho disse ter mais probabilidade de ser aprovada pelos reguladores . A Spirit acabou retirando a votação dos acionistas, que parecia estar caminhando para uma rejeição, antes que pudesse ser concluída. Desde então, o conselho votou a favor da oferta da JetBlue.

A publicação The Points Guy informa que uma combinação da Spirit-JetBlue criaria a quinta maior companhia aérea da América, atrás da American, Delta, United e Southwest. JetBlue e Spirit são atualmente o sexto e o sétimo maiores, respectivamente.

A oferta atual de US$ 3,8 bilhões da JetBlue faria com que a operadora com sede em Nova York comprasse a Spirit com dinheiro. A companhia aérea disse que planeja reformar e renomear a aeronave da Spirit como sua, essencialmente dobrando seu tamanho e eliminando a outra marca de baixa tarifa.

A JetBlue argumentou que suas atuais oportunidades de crescimento são limitadas por novas cadeias de suprimentos de aeronaves e pelo ambiente geral de trabalho, que registrou alta demanda por pilotos, comissários de bordo, técnicos de manutenção de aeronaves e outros. Ao adquirir a Spirit e absorvê-la, dizem os executivos da JetBlue, eles podem oferecer uma concorrência mais forte contra as chamadas "quatro grandes" companhias aéreas.

A administração Biden, no entanto, mostrou oposição à consolidação em vários setores, incluindo companhias aéreas. A JetBlue e o Departamento de Justiça estão atualmente litigando um caso antitruste no Tribunal Distrital dos EUA em torno da Aliança Nordeste da companhia aérea com a American , que o DOJ acusou de ser anticompetitiva.

No entanto, os executivos da JetBlue continuam confiantes em sua capacidade de obter aprovação regulatória, mesmo que eventualmente tenham que argumentar em tribunal.

"Estamos em um mundo onde, se o DOJ olhar para a paisagem, eles devem se perguntar: 'Como chegamos a uma posição em que quatro companhias aéreas dominam 80% dos assentos domésticos?'", perguntou a presidente da JetBlue, Joanna Geraghty, durante uma entrevista remota com TPG no final de julho.

"A questão fundamental aqui no nível do DOJ é a justiça", acrescentou. "Queremos poder competir no mesmo campo de jogo que o DOJ criou."

Enquanto isso, o CEO da Frontier, Barry Biffle, disse que a eliminação da marca Spirit significaria aumento nas tarifas – e criaria oportunidades para sua companhia aérea.

"Os consumidores vão nos querer porque vão pagar mais, então vamos crescer o mais rápido que pudermos para economizar dinheiro", disse Biffle à TPG no início deste mês.

A JetBlue também enfrenta um desafio para financiar a aquisição.

Além dos custos de aquisição de US$ 3,8 bilhões, a JetBlue enfrentará altos custos para modernizar as 180 aeronaves da Spirit, provavelmente na faixa de US$ 3 a US$ 4 milhões por aeronave, ou um total de cerca de US$ 540 milhões a US$ 720 milhões, de acordo com uma estimativa de um especialista independente da indústria que pediu para não ser identificado.

A JetBlue encerrou o segundo trimestre deste ano com pouco menos de US$ 2,6 bilhões em dinheiro, equivalentes e títulos de investimento, e US$ 3,8 bilhões em dívidas (a companhia aérea avaliou seus ativos totais, incluindo aeronaves, em US$ 13,5 bilhões). Mesmo que esgotasse todo o seu caixa e títulos, ainda faltaria quase US$ 1 bilhão para a aquisição.

Sob os termos de sua oferta, a JetBlue também teria que pagar aos acionistas uma taxa de separação reversa no valor de cerca de US$ 470 milhões se o acordo fosse rejeitado pelo Departamento de Justiça ou de outra forma fracassasse.

Se aprovado pelos reguladores, o acordo pode ser fechado no início de 2024.