Planejamento é a solução para a incerteza no setor aeronáutico comercial

O setor de aviação comercial está enfrentando uma onda de demanda - as viagens aéreas de passageiros se recuperaram amplamente dos baixos níveis do COVID-19, os pedidos de aeronaves estão sendo feitos a um ritmo agressivo e fornecedores, operadores e OEMs estão se sentindo pressionados a entregar em um nível que está sobrecarregando a capacidade de produção e a força de trabalho.

Reportagem da McKinsey & Company Ouvimos uma história semelhante de Fabricantes de Equipamentos Originais (que tem a sigla em inglês OEMs) e operadoras. Os principais fabricantes têm planos de aumentar a produção e estão enfrentando desafios para aumentar a capacidade e as cadeias de suprimentos. As operadoras querem capturar a demanda crescente, mas enfrentam escassez de pilotos e pessoal de terra e estão ansiosas por aeronaves de nova geração e mais econômicas.

No entanto, há razões para questionar a duração e a magnitude desse aumento da demanda. A inflação está em um nível não visto nas economias desenvolvidas há décadas, diferentes economias estão em trajetórias divergentes e especialistas discordam sobre o efeito das medidas de autoridades financeiras para controlar a inflação e seu potencial de supercorreção e causar uma recessão. A confiança do consumidor está sofrendo com o aumento das pressões econômicas. Somando-se ao fardo, os altos preços do combustível e do petróleo aumentaram os custos para as operadoras de companhias aéreas, o que se traduz em preços mais altos das passagens.

Além das preocupações econômicas, operadoras e fabricantes estão lidando com outras grandes interrupções: os efeitos das restrições de viagens e a reabertura repentina de fronteiras na China, a guerra na Ucrânia e o espaço aéreo restrito resultante, escassez de mão de obra e complicações na cadeia de suprimentos. Questões de sustentabilidade, por muitos anos uma preocupação secundária, estão se tornando mais urgentes, levando e talvez forçando operadores e fabricantes a revisar práticas estabelecidas há muito tempo.

A indústria da aviação comercial está enfrentando um futuro incerto com mais incógnitas do que em qualquer outro momento de sua história. Nesse ambiente, as operadoras aéreas podem achar mais difícil do que nunca prever a demanda por viagens aéreas. Isso, por sua vez, torna desafiador para os fabricantes prever com confiança o mercado de longo prazo para novas aeronaves e atualizações de frota e garantir que eles tenham capacidade, material e mão de obra para atendê-lo.

Demanda robusta de curto prazo e desafios de produção

Atualmente, os fabricantes têm uma carteira de pedidos firmes de 9.400 aeronaves de passageiros até 2027, das quais a grande maioria são jatos de fuselagem estreita.

Para atender a essa demanda, os fabricantes anunciaram que aumentarão a capacidade de produção para taxas historicamente altas de 55 a 100 aeronaves por mês nos próximos cinco anos.2Esse aumento exigirá o gerenciamento de riscos na cadeia de suprimentos, como disponibilidade de matérias-primas, integridade do estoque e confiabilidade da força de trabalho.

A incerteza atual na cadeia de suprimentos e nos mercados de trabalho pode pressagiar um desafio de produção contínuo e de longo prazo. Se a demanda permanecer em níveis semelhantes aos de hoje, os OEMs precisarão encontrar maneiras de se tornarem mais produtivos ou correm o risco de perder o crescimento potencial.

Historicamente, nem todos os pedidos em carteira se concretizam, mas é difícil prever quando um abrandamento pode impactar as entregas. Os fabricantes (OEMs) precisam equilibrar as necessidades de curto prazo com alguma cautela sobre o excesso de investimento em capacidade. Da mesma forma, as operadoras devem se proteger contra investimentos excessivos em frotas e contratações excessivas agora, ao mesmo tempo em que aproveitam as oportunidades atuais.

Para ajudar a visualizar a incerteza, desenvolvemos três cenários para a demanda de viagens até 2027 e projetamos o número de aeronaves que seriam necessárias em cada caso. Em dois de nossos cenários, apesar da situação atual, a demanda subjacente por aeronaves pode ser menor do que a atual carteira de pedidos, o que pode ter repercussões nos resultados financeiros de operadoras e fabricantes. No entanto, várias estratégias podem ajudar ambos os grupos a proteger seus mercados e lucratividade.

Três cenários para a demanda futura de viagens aéreas

Muitas incertezas no setor aéreo são refletidas ou impulsionadas pelo crescimento do PIB global e regional. Por exemplo, o alto crescimento do PIB tende a impulsionar as viagens aéreas, e altas taxas de viagens podem beneficiar o PIB. Fatores que deprimem o PIB global, como o alto preço dos combustíveis, também prejudicam as viagens aéreas. Também estamos em um período de grande incerteza macroeconômica – as economias entrarão em recessão ou conseguirão evitá-la? Nossos três cenários são impulsionados principalmente pelo PIB, com alguns fatores associados.

O Cenário A retrata o ressurgimento do crescimento à medida que governos e empresas exercem respostas monetárias e fiscais robustas à situação econômica atual. Ele pressupõe que os mercados globais de energia e as cadeias de suprimentos se tornarão menos voláteis, a demanda por viagens na China ressurgirá rapidamente e as consequências do conflito na Ucrânia serão contidas.

No cenário B, a economia mostra resiliência, mesmo quando os estímulos fiscais diminuem e os bancos centrais aumentam as taxas de juros. Os consumidores permanecem cautelosos, mas continuam a gastar moderadamente. As viagens aumentam, em parte porque os governos reduzem as restrições de viagens remanescentes, incluindo uma reversão gradual às condições pré-crise na China. No lado negativo, algumas interrupções econômicas continuam por causa dos preços elevados e voláteis da energia e interrupções limitadas na cadeia de suprimentos em certas regiões.

O Cenário C, o mais negativo, retrata uma desaceleração causada pela recessão em que as interrupções na cadeia de suprimentos global, a reabertura mais lenta da China e as taxas de juros mais altas para conter a inflação se combinam para deprimir a demanda por viagens aéreas.

Esses cenários implicam uma variedade de CAGRs até 2027 para viagens aéreas globais, de 0,8% no cenário C, que antecipa uma desaceleração prolongada, a 3,8% para o crescimento ressurgente do cenário A. Da mesma forma, a demanda por assento-quilômetro disponível varia. Em 2027, varia de cerca de 10,9 trilhões no cenário C para 13,8 trilhões no cenário A, uma diferença de 21% (Quadro 1).