Dia da Poupança: mesmo abaixo de outras aplicações, caderneta se mantém popular

Mesmo após perder espaço para outros investimentos, a caderneta de poupança ainda é a preferida dos brasileiros. Cerca de 32 milhões de pessoas investem exclusivamente nesta aplicação, que mantém um saldo superior a R$ 1 trilhão.

No entanto, em cinco anos, o uso da caderneta caiu de 75% para 61%, segundo a Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).

Neste sábado (31), é comemorado o Dia Mundial da Poupança. A data serve para alertar sobre a importância da educação financeira e incentivar a criação do hábito de economizar dinheiro.

Para Hugo Pinto, planejador financeiro CFP pela Planejar, uma das explicações é que a poupança é fácil de usar e isenta de custos de manutenção e de Imposto de Renda. Além disso, ela oferece liquidez diária (resgate a qualquer momento).

“Embora a aplicação continue oferecendo segurança, simplicidade e isenção de imposto de renda para pessoas físicas, sua rentabilidade pode ser limitada quando comparada a outras alternativas de renda fixa disponíveis no mercado”, adverte o analista.

Segundo dados do Banco Central, a rentabilidade em setembro de 2026 é de 0,67%, ou seja, 8,31%, no acumulado dos 12 meses.

O rendimento da poupança está relacionado à taxa Selic e à TR (Taxa Referencial). Sempre que a taxa Selic estiver abaixo de 8,5% ao ano, a correção da caderneta de poupança é equivalente a 70% desse valor, acrescido do valor da Taxa Referencial (TR).

Quando a Selic fica acima de 8,5% (que é o caso atual, já que a taxa está em 13,75%), o rendimento da poupança é de 0,5% ao mês + TR.

Apesar de ficar acima da inflação, o rendimento é abaixo dos demais investimentos.

“Em cenários de inflação mais elevada, o investidor deve observar se os rendimentos são suficientes para preservar o poder de compra ao longo do tempo. Por isso, a análise da poupança não deve ser feita isoladamente, mas como parte de um processo de planejamento financeiro que leve em conta objetivos, prazos e necessidades de liquidez”, avalia Hugo Pinto.

Comparando os rendimentos

Thaísa Durso, especialista em finanças pessoais na Rico, fez uma simulação de investimento em 24 meses. Segundo ela, se uma pessoa tivesse investido R$ 1.000 na poupança, teria aproximadamente R$ 166,40 de rendimento ao final do período.

Enquanto isso, no Tesouro Selic, teria acumulado cerca de R$ 293,91 de rendimento bruto ou aproximadamente R$ 249,82 de rendimento líquido, já considerando o Imposto de Renda.

“Mesmo sendo isenta de Imposto de Renda para pessoas físicas, a poupança apresenta uma rentabilidade inferior. No longo prazo, essa diferença tende a aumentar devido ao efeito dos juros compostos, o que ajuda a explicar por que alternativas conservadoras como o Tesouro Selic costumam entregar resultados mais expressivos ao investidor”, afirma Thaísa.

Além da rentabilidade baixa, ela alerta que o dinheiro só rende uma vez por mês, no “aniversário”. Isso significa que um saque antes dessa data específica faz perder rentabilidade.

“Em outros investimentos parecidos, como o que usamos na comparação acima, o dinheiro rende todos os dias, então o risco de liquidez é menor”, acrescenta Thaísa.

Em quais situações a poupança ainda pode ser uma alternativa interessante para o investidor?

• Ela pode atender investidores que estão iniciando sua organização financeira e buscam um produto simples e de fácil entendimento.
• Também pode ser utilizada para recursos destinados a objetivos de curto prazo ou para valores que precisem estar prontamente disponíveis.
• Por exemplo, uma família que pretende utilizar parte dos recursos para uma despesa já prevista nos próximos meses pode valorizar a facilidade de acesso ao dinheiro.
• Nessas situações, a praticidade da poupança pode ser um fator relevante dentro da estratégia financeira.

Quais são as principais limitações?

• A principal limitação da poupança é o potencial de rentabilidade geralmente inferior ao de outros investimentos de renda fixa.
• Dependendo das condições econômicas e do horizonte de investimento, existem alternativas que podem oferecer uma relação mais eficiente entre risco e retorno.
• Além disso, a concentração excessiva dos recursos em um único tipo de aplicação reduz as oportunidades de diversificação.
• A diversificação consiste em distribuir o patrimônio entre diferentes ativos e estratégias, diminuindo riscos específicos e aumentando a capacidade de adequar os investimentos aos objetivos financeiros de curto, médio e longo prazo.

Qual é a recomendação para quem mantém a maior parte de suas economias na poupança e deseja diversificar seus investimentos?

• O primeiro passo é compreender seus objetivos financeiros, seu prazo para utilização dos recursos e seu perfil de tolerância a riscos.
• A partir dessa avaliação, é possível construir uma estratégia de diversificação de forma gradual e planejada.
• Nesse processo, o apoio de um planejador financeiro certificado ou de um profissional com certificação CFP® pode contribuir para uma visão mais abrangente da situação financeira.
• A diversificação não deve ser entendida como uma simples substituição da poupança por outro investimento, mas sim como parte de uma estratégia estruturada de planejamento financeiro.

Fonte: Hugo Pinto, planejador financeiro CFP pela Planejar.

Histórico

A caderneta vem registrando mais saques que depósitos nos últimos anos. Em setembro de 2026, a poupança registrou retirada líquida de aproximadamente R$ 9,4 bilhões. No acumulado do ano até setembro, a saída líquida já soma cerca de R$ 66,4 bilhões.

A manutenção da taxa Selic em alta estimula a aplicação em investimentos com melhor desempenho.

O Copom (Comitê de Política Monetária), do Banco Central, iniciou o ciclo de redução da taxa em março, quando estava em 15%.

Na próxima reunião, nos dias 3 e 4 de novembro, o Copom vai decidir se mantém ou reduz a Selic, que está em 13,75%. O objetivo da taxa é garantir que a meta da inflação, de 3%, seja alcançada.

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