Poupança rende menos mas é melhor que fundo; Tesouro ganha

Com a nova queda na taxa de juros para o nível mais baixo da história (6,5%), fica cada vez mais difícil um fundo de renda fixa ter um rendimento melhor do que a poupança. Mas todos perdem para o investimento no Tesouro Selic.

Segundo estudo da Anefac (Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade), com a Selic a 6,50% ao ano, a poupança passa a render 0,37% ao mês ou 4,55% ao ano.

Quando a taxa Selic está abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança cai de 0,5% ao ano + TR (Taxa Referencial) para 70% da Selic mais TR.

Mesmo com um rendimento menor, a poupança rende mais que fundos DI com taxa de administração superior a 1%, mostra o mesmo estudo da Anefac. Veja no quadro:

Compare os rendimentos

Se alguém investir R$ 10 mil na poupança, ao final de um ano teria um retorno de 4,55% ao ano, ou R$ 455.

Se escolhesse um fundo de investimento com taxa de administração de 0,5%, o retorno seria de 4,91%, ou R$ 491.

Com uma taxa de administração de 1%, o fundo de renda fixa ainda teria um rendimento maior que o da poupança: 4,66% ou R$ 466.

Mas basta que a taxa aumente um pouco, para 1,5% ao ano, para que o rendimento do fundo já perca para a poupança: 4,41% ou R$ 441.

Se esse fundo cobrar 3% ao ano, o que não é difícil de acontecer no caso de o investidor ter pouco dinheiro para aplicar, o rendimento despenca: 3,54% ou R$ 354.

Tesouro Selic é melhor opção

A vantagem da poupança é que ela muito simples de operar e não tem cobrança de taxa de administração nem Imposto de Renda.

Mas com um pouco mais de trabalho dá para garantir um rendimento melhor: o caminho é o Tesouro Direto, plataforma que negocia títulos da dívida pública oferecidos como investimento.

O Tesouro Selic, a aplicação mais conservadora dentre as oferecidas no Tesouro Direto (as outras são o Tesouro Prefixado e o Tesouro IPCA+), rende 100% da Selic, mas tem taxa de custódia de 0,3% ao ano e incidência de Imposto de Renda com alíquotas que variam de 22,5% para investimentos até 6 meses até 15% para os investimentos mantidos durante dois anos ou mais.

Pode ainda ter cobrança de taxa de administração, mas cabe ao investidor escolher uma corretora ou banco que não cobre essa taxa, para não perder rentabilidade. Veja quais são as taxas cobradas pelas instituições que operam o Tesouro Direto(nesse link, role a tela até o quadro em que aparecem as instituições habilitadas. Verifique então as taxas de administração cobradas).

Nesse caso, se investir os mesmos R$ 10 mil no Tesouro Selic (com a taxa anual de 6,5%), ao final de um ano o investidor teria R$ 534,30, já descontado o IR de 17,5% (para aplicação de um ano) e a taxa de custódia, calcula Miguel Ribeiro de Oliveira, diretor-executivo da Anefac.

“Se já tem o dinheiro há algum tempo em um fundo DI, cujo IR será de 15% ao ano, o investidor não tem que pensar duas vezes: tira do fundo e aplica no Tesouro Selic, que além de tudo é garantido pelo governo”, diz Ribeiro de Oliveira.